南纺股份连续5年造假虚构3.44亿利润，13人领罚

那连续五年进行财务造假的上市公司，因为这样的行为，最终面临着监管方面给予的重罚，这一起事件，把资本市场之中部分企业诚信缺失的严重问题给暴露出来了。造假所付出的代价是不是足以去形成有效的震慑呢，这是值得每一个市场参与者去深入思考的 。

造假手法与持续时间

在2006年到2010年这个时间段之中，南京纺织品进出口股份有限公司，凭借虚构业务以及伪造单据这般的做法，有系统地去虚增公司的利润，其造假行径可不是一时的差错失误，而是持续运作了整整五个会计年度，这种时间跨度之长在A股市场的历史范畴内也是极为少见的 。

这般长期的、具备组织性的造假行径，极为严重地歪曲了公司真切的财务状况，它将投资者误导，使其依据虚假信息去做出投资决策，还破坏了证券市场赖以生存的信息公开原则，公司股价在这段时期的表现也因而脱离了实际价值基础 。

造假背后的动因分析

上市的公司开展财务造假行为，普遍是源自维持业绩增长所带来的压力或者规避退市风险。南纺股份持续多年虚构利润，极有可能跟维持上市资格或者管理层的业绩考核存在关联。那时的相关证券法规针对业绩未达标的企业有着严格的处置规定。

出现公司治理结构失效的状况，为长期造假给予了可能情形，内部监督机制呈现出形同虚设的态势，导致个别高管得以操控财务数据，这状况也体现出部分国有企业在改制上市以后，现代企业制度并未切实建立起来情况，内部人控制问题依旧显著突出 。

监管调查与认定过程

中国证监会接到线索之后，针对南纺股份开展了立案调查，调查人员要梳理历经五年的财务资料，核对诸多业务合同以及银行流水，工作量极其巨大，最终查明其总计虚增利润达到3.44亿元人民币。

证监会按照《证券法》第六十三条，判定南纺股份所披露的信息存有虚假记载，该条款清楚规定上市公司信息披露必然要真实、准确、完整，南纺股份的行为构成了《证券法》第一百九十三条所讲的违法行为，依照法律应当予以处罚。

对公司的主要处罚措施

给南纺股份予以警告判定的是证监会，在最终阶段做出此判定，并且还处以五十万元罚款。此罚款金额是按照《证券法》相关条款上限规定而得出的。做出处罚决定的目的在于对公司违法行为予以惩戒，为维护证券市场正常秩序。

公司主体承受处罚之外，相关责任当中的人员也没能躲开法律的制裁，当时担任董事长同时还兼任总经理职位的这位单晓钟，被给予了三十万元的罚款，进而还被采取了要终身进行市场禁这个措施，这所代表的意思就是，之后的他不可以在任何的上市公司去担任董监高这样的职务 。

对责任人的严厉追责

在这个案件当中，有十三位与之相关的人员受到了处罚，罚款的额度是从三万元开始一直到三十万元，各不相同。除了单晓钟之外，时担任副总经理同时兼任财务总监的丁杰，以及时担任副总经理的刘盛宁，也都被实施了十年的市场禁入措施。这样的一种“双罚制”展现出了监管层将责任追究到个人的坚定决心。

南纺股份于听证会上进行辩解，声称自己属高管违法行为的受害者，且已积极整改并配合调查，还请求从轻处罚；然而监管部门并未采纳该主张，坚持对公司以及责任人同时予以处罚，着重强调上市公司对信息披露负有首要责任。

案件启示与投资者保护

南纺股份案件所呈现出，单纯依靠事后进行处罚是难以将财务造假这一现象彻底根除的。这就要求从事情发生之前的预防、事情进行过程之中的监控、事情结束之后的惩戒等全链条方面去强化监管力度。自2014年起始以来，证监会已然大幅度地提高了对于财务造假行为的处罚强度，增添了更为多样化的惩戒方式手段。

这事给普通的投资者做出这般提示，那就是，针对上市公司治理结构以及内部控制有效性这件事，得更加予以关注。投资者不能单单依靠公开的财务数据，还得把行业之中的状况、公司的经营等诸多方面的信息给综合在一起，去加以独自分析判断。一旦碰到权益遭受损害这种情况，就得积极地借助法律方面的渠道来维护自身权益。

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